🦈 "X 분야의 Palantir"는 필연적이지만, 그것만으로는 충분하지 않습니다

과거에는 특정 산업만이 핵심 지식 그래프에 상당한 가치를 두었지만, 곧 모든 버티컬 분야에서 중요해질 것입니다.
수년간 Palantir는 AI 기반 의사결정 인텔리전스의 기준점이 되어, 파편화된 기업 데이터를 실행 가능한 인사이트로 전환해 왔습니다. 하지만 AI가 발전함에 따라 새로운 패러다임이 부상하고 있습니다. 이는 개별 기업 최적화를 넘어 전체 산업을 재편하는 것입니다. 이러한 변화는 오늘날 AI 분야에서 가장 매력적인 투자 기회 중 하나를 제시합니다.

차세대 버티컬 AI 승자는 단순히 Palantir의 모델을 새로운 분야에 적용하는 "X 분야의 Palantir" 스타트업이 아닐 것입니다. 그들은 훨씬 더 큰 존재가 될 것입니다. 즉, 산업 전반의 온톨로지를 구축, 소유, 운영하는 회사들입니다. 이 인텔리전스 레이어는 산업의 의사결정 과정에 너무 깊숙이 내재되어 대체 불가능하게 될 것입니다. 기업 내부 의사결정을 돕는 전통적인 엔터프라이즈 AI 솔루션과 달리, 이러한 산업 전반의 AI 플랫폼은 전체 섹터가 운영되는 방식을 정의하며, 경쟁자들이 쉽게 대체할 수 없는 공유된 의사결정 인프라를 구축할 것입니다.

이러한 종류의 인프라를 소유한 회사는 단순히 AI 소프트웨어를 판매하는 것이 아니라, 산업이 운영되는 기반 자체가 됩니다. 이 구조적 이점이 수십억 달러 가치의 소프트웨어 회사와 수조 달러 가치의 플랫폼을 구분 짓는 요소입니다. 문제는 누가 다음 Palantir를 만들 수 있느냐가 아니라, 누가 훨씬 더 혁신적인 것, 즉 특정 산업에 너무 깊이 내재되어 그 외부에서 운영하는 것을 상상할 수 없게 만드는 인텔리전스 레이어를 구축할 수 있느냐입니다.

진짜 기회: 산업 전반의 온톨로지

Palantir의 성공은 단순하지만 강력한 통찰력에서 비롯되었습니다: 데이터만으로는 충분하지 않다는 것입니다. 실제 세계의 의사결정을 내리기 위해 기업은 구조화되고 맥락화된 인텔리전스, 즉 데이터, 워크플로우, 의사결정 프로세스가 실제 업무에서 어떻게 상호 연결되는지를 보여주는 온톨로지가 필요합니다. 이 접근 방식은 기업 수준에서 혁신적이었으며, 국방, 헬스케어, 에너지, 금융 등 고위험 의사결정을 가능하게 했습니다.

그러나 AI의 다음 물결은 단순히 개별 기업이 자체 운영을 조직화하는 것을 돕는 데 그치지 않습니다. 이는 전체 산업을 구조화하는 것입니다.

각 회사가 고립되어 자체적인 의사결정 인텔리전스를 구축하는 대신, AI 기반 온톨로지가 공유 인프라로 부상하여 산업이 정보를 처리하고, 워크플로우를 자동화하며, 중요한 결정을 내리는 방식을 표준화할 것입니다.

금융 분야를 생각해 봅시다. Bloomberg Terminal은 오랫동안 실시간 금융 데이터를 위한 기본 인프라였습니다. 이는 개별 회사에 더 나은 도구를 제공했을 뿐만 아니라, 전체 산업이 시장 정보를 소비하는 표준 방식을 정의했습니다. 미래에는 금융 서비스 버티컬을 위한 AI 기반 온톨로지가 은행과 보험사에 예측적 인사이트를 제공하는 것을 넘어, 금융 리스크 모델링 방식, 규제 준수 시행 방식, 거래 최적화 방식의 프레임워크를 설정할 것입니다. 미래의 가장 가치 있는 AI 회사는 단순히 의사결정 지원 소프트웨어를 판매하는 것이 아니라, 전체 산업의 사실상 운영 체제를 구축할 것입니다.

오늘날 진정한 혁신은 AI가 금융과 같이 지식 경제의 가장 수익성 높은 부문뿐만 아니라 모든 버티컬 분야에서 이러한 산업 정의 인텔리전스 레이어를 만드는 것을 가능하게 한다는 점입니다. 이전에는 이러한 종류의 인프라를 구축하기 위해 데이터에서 의미를 큐레이션하고, 맥락화하며, 추출하는 데 상당한 인간 분석가의 노동력이 필요했습니다. 이것이 Bloomberg Terminal이 금융 분야에서 의미 있었던 이유입니다. 정보 격차가 직접적으로 상당한 마진으로 이어졌기 때문입니다. 하지만 분석가 레이어가 AI가 되면, 이 모델은 마진 상승폭은 작지만 정보 우위가 여전히 혁신적인 산업에서도 실현 가능해집니다. AI는 이전에는 너무 복잡하거나 경제적으로 비효율적이어서 그러한 인텔리전스 레이어를 지원할 수 없었던 분야 전반에 걸쳐 "X 분야의 Palantir"를 구축할 수 있는 능력을 열어주었습니다.

왜 "X 분야의 Palantir"는 필연적이지만 충분하지 않은가

"X 분야의 Palantir" 스타트업의 부상은 AI 및 데이터 인프라 환경의 변화로 인해 필연적입니다. Palantir 초기에는 AI 기반 의사결정 인텔리전스를 구축하기 위해 데이터 통합, 머신러닝, 분석과 같은 기본적인 기술적 과제를 처음부터 해결해야 했습니다. 오늘날에는 이러한 장벽 중 상당수가 사라졌습니다.

사전 훈련된 AI 모델과 LLM의 확산은 스타트업이 더 이상 AI를 처음부터 구축할 필요가 없음을 의미합니다. 대신, 이미 산업별 개념을 이해하는 기존 모델을 미세 조정하여, AI를 처음부터 재창조하는 대신 워크플로우에 인텔리전스를 내장하는 데 집중할 수 있습니다. AWS, Azure, Snowflake의 클라우드 네이티브 데이터 인프라는 이제 대규모 데이터 저장 및 처리를 처리하여 맞춤형 데이터 파이프라인을 구축할 필요성을 없앴습니다. API 우선 아키텍처는 엔터프라이즈 통합을 훨씬 빠르고 쉽게 만들어 AI 플랫폼이 최소한의 마찰로 기존 워크플로우에 연결될 수 있도록 했습니다.

이러한 변화는 AI 기반 의사결정 인텔리전스 구축 비용과 복잡성을 낮추어 "X 분야의 Palantir" 스타트업을 가능하게 할 뿐만 아니라 필연적으로 만들었습니다.

여러 산업에 걸쳐 일반화해야 했던 Palantir와 달리, 버티컬 AI 스타트업은 한 분야에 깊이 집중하여 산업별 워크플로우에 자신들을 내장시키고 채택을 가속화할 수 있습니다. 이것이 공급망 물류에서 임상 의사결정 지원, 금융 리스크 관리에 이르기까지 버티컬 시장을 지배하려는 새로운 AI 기업들이 급증할 이유입니다.

그러나 이 추세가 새로운 기업의 물결을 만들어낼지라도, 이것이 궁극적인 목표는 아닙니다. 진짜 질문은 누가 새로운 버티컬에서 Palantir의 엔터프라이즈 모델을 복제할 수 있느냐가 아니라, 누가 Palantir가 결코 할 수 없었던 방식으로 전체 산업의 의사결정 레이어를 소유할 수 있느냐입니다.

승리하는 AI 스타트업은 버티컬 인텔리전스 레이어를 소유할 것입니다

미래의 가장 방어력 있는 AI 회사는 데이터를 집계하고 예측적 인사이트를 제공하는 것을 넘어설 것입니다. 그들은 전체 산업의 의사결정 구조에 자신들을 내장시켜 기업과 규제 기관 모두가 의존하는 인텔리전스 레이어가 될 것입니다. 이 방어력은 세 가지 주요 요인에 의해 주도될 것입니다.

첫째, 가장 성공적인 버티컬 AI 스타트업은 이전에는 결코 이루어진 적 없는 방식으로 독점적인 산업 지식을 포착하고 구조화할 것입니다. 기존 AI 솔루션이 주로 사용 가능한 데이터를 분석하고 종합하는 반면, 차세대 AI 회사는 완전히 새로운 산업별 데이터 세트를 생성하고 전문가들이 의존하지만 공식적으로 문서화된 적이 없는 종류의 암묵적 지식(tribal knowledge)을 코드화할 것입니다. 예를 들어, 헬스케어 산업에서 수백만 건의 환자 사례, 의사 기록, 치료 결과로부터 구조화된 희귀 질환 진단 모범 사례를 포착하는 AI 기반 온톨로지는 모든 병원, 보험사, 규제 기관이 의존하게 될 인텔리전스 레이어가 될 것입니다.

둘째, 일단 산업이 공유 온톨로지를 채택하면 네트워크 효과가 그 지배력을 강화할 것입니다. 공급업체, 고객, 규제 기관 또는 서비스 제공업체 등 모든 새로운 참여자는 더 많은 데이터와 의사결정 로직을 추가하여 시스템의 인텔리전스를 강화하고 그 외부에서 운영하기 어렵게 만듭니다. 이는 Visa와 Mastercard가 금융 거래에서 지배적이 된 방식과 유사합니다. 일단 임계 질량의 상점, 은행, 소비자가 그들의 네트워크를 사용하게 되자 참여는 불가피해졌습니다. AI 기반 산업 온톨로지도 동일한 궤적을 따라 전체 시장의 표준 의사결정 프레임워크가 될 것입니다.

셋째, 가장 성공적인 AI 온톨로지는 단순히 인사이트를 제공하는 데 그치지 않고, 산업의 중요한 의사결정 워크플로우에 내장될 것입니다. 가장 가치 있는 AI 회사는 단순히 기업이 어떻게 운영되는지 분석하는 것이 아니라, 적극적으로 그 운영을 실행할 것입니다. 금융 리스크 모델 최적화, 공급망 물류 동적 조정, 헬스케어 임상 의사결정 자동화 등, 이러한 AI 플랫폼은 각 산업의 중추 신경계가 될 것입니다.

진짜 질문: 누가 다음 수조 달러 규모의 산업을 정의할 것인가?

Palantir는 AI 기반 의사결정 인텔리전스가 기업 필수 요소임을 증명했지만, 그들의 하이터치, 서비스 중심 모델은 모든 버티컬로 확장되지 않을 것입니다. 다음 AI 시대를 정의할 회사들은 단순히 Palantir를 복제하는 것이 아니라, 전체 산업이 핵심적으로 의사결정을 내리는 방식을 재고할 것입니다.

이것이 산업 전반의 온톨로지를 구축하는 회사가 Palantir보다 훨씬 더 커질 잠재력을 가진 이유입니다. 기업에 하나씩 소프트웨어를 판매하는 대신, 그들은 전체 시장이 의존하는 기본 의사결정 인프라를 소유하게 될 것입니다. 이러한 변화는 네트워크 효과를 통한 기하급수적 성장, 표준화를 통한 더 깊은 해자(moat), 그리고 엔터프라이즈 SaaS 계약을 넘어 거래 기반 수익화로 확장되는 새로운 수익 모델을 열어줍니다.

Bloomberg가 금융 전문가들이 시장 데이터를 소비하는 방식을 정의했거나, Visa가 결제 인프라 레이어가 된 것과 마찬가지로, 미래의 가장 가치 있는 AI 회사는 단순히 소프트웨어를 제공하는 것이 아니라, 산업이 기능하는 방식을 정의할 것입니다.

투자자들에게 던져지는 질문은 더 이상 "어떤 AI 스타트업이 최고의 모델을 가지고 있는가?"가 아니라, "어떤 회사가 다음 수조 달러 규모의 산업을 정의할 온톨로지를 구축하고 있는가?"입니다.

“Palantir for X” is inevitable, but not enough

In the past, only certain industries placed significant value on having a core knowledge graph – soon every vertical will For years, Palantir has been the benchmark for AI-powered decision intelligence, transforming fragmented enterprise data into actionable insights. But as AI advances, a new parad

Marissa Moore, CFA